Що буде з доларом через рік - прогноз найбільших банків Волл-стріт не тішить
Morgan Stanley прогнозує, що індекс долара США впаде приблизно на 9% і досягне 91 до червня 2025 року, в окремому звіті стратеги Goldman Sachs заявили, що їхні моделі припускають, що долар переоцінений приблизно на 15%, і тому його чекає подальше падіння
Банки Волл-стріт, серед яких Morgan Stanley та JPMorgan Chase & Co., очікують суттєве послаблення долара США через зниження відсоткових ставок, уповільнення економіки та політику мит і податків, яку проводить президент Дональд Трамп, 2 червня пише Bloomberg.
Morgan Stanley заявив, що до середини наступного року долар впаде до рівнів, що востаннє спостерігалися під час пандемії Covid-19, тоді як JPMorgan Chase & Co. зберігає ведмежий настрій щодо американської валюти. Goldman Sachs Group Inc. заявив, що зусилля Вашингтона з вивчення альтернативних джерел доходів — якщо тарифи будуть утруднені — можуть бути ще негативнішими для долара.
"Ми вважаємо, що в середньостроковій перспективі формується ситуація навколо слабкого долара", - сказав Аруп Чаттерджі, стратег Wells Fargo у Нью-Йорку.
Долар впав проти всіх своїх конкурентів у G-10 2 червня на тлі загострення глобальної торгової напруги. Індекс Bloomberg Dollar Spot продовжив падіння на тлі повідомлення про те, що виробнича активність у США скоротилася в травні третій місяць поспіль. Показник упав на 0,6% за день, наблизившись до найслабшого внутрішньоденного рівня з 2023 року.
"Інвестори за межами США переглядають свої ризики по відношенню до США як з точки зору активів, так і з точки зору валютних ризиків, які вони пов'язують з цими активами", - сказав Метью Хорнбах, глобальний керівник макростратегії в Morgan Stanley, в інтерв'ю Bloomberg TV 2 червня.
Банк прогнозує, що індекс долара США впаде приблизно на 9% і досягне 91 до цього часу наступного року. Стратеги JPMorgan на чолі зі Світою Чандан минулого тижня посилили свій негативний погляд на долар, рекомендуючи натомість робити ставки на ієну, євро та австралійський долар. Morgan Stanley також перерахував євро та ієну серед найбільших переможців від падіння долара, поряд зі швейцарським франком.
Євро піднявся до понад п'ятитижневого максимуму до $1,1450 2 червня. Morgan Stanley очікує, що він зросте приблизно до $1,25 наступного року. Банк також заявив, що фунт може зрости приблизно з $1,35 до $1,45, чому сприятиме «високий кері» — дохід, який інвестори можуть отримати від утримання валюти — і низькі ризики торгової напруженості у Великій Британії. Аналітики додали, що єна може зміцнитись до 130. Японська валюта підскочила на 1% 2 червня та торгувалася на рівні 142,54 за долар США. Австралійський долар також зріс на 1%.
Morgan Stanley також повідомив у своїй записці, що дохідність 10-річних казначейських облігацій США досягне 4% до кінця цього року, а наступного року продемонструє значно суттєвіше зниження, оскільки Федеральна резервна система знизить процентну ставку на 175 базисних пунктів.
"Проблемами для долара можуть стати подальше ослаблення ринку облігацій, ескалація торгової війни, слабші дані щодо США", - вважає Скайлар Монтгомері Конінг, валютний стратег Barclays Plc.
Інвестори цього тижня очікують від багатьох показників ринку праці США, включаючи звіт про зайнятість за травень, допомогу у визначенні наступних змін у політиці ФРС та їх наслідків для долара. Вони також уважно стежитимуть за будь-якими подіями на торгових переговорах після того, як Китай та США звинуватили один одного у порушенні угоди, укладеної минулого місяця.
За словами Пареша Упадхайї з Pioneer Investments, знижується винятковість зростання США, нерівномірна реалізація політики адміністрацією США та постійний відтік портфельних інвестицій чинять тиск на долар у короткостроковій перспективі. Він очікує, що індекс долара Bloomberg знеціниться на 10% протягом наступних 12 місяців.
Податковий ризик
За даними Goldman Sachs, інвестори особливо зосереджені на потенційній зміні податкових ставок США для іноземних осіб та компаній. Цей захід глибоко заритий у законопроект про податки та витрати, який Трамп проштовхує через Конгрес, і він закликає, серед іншого, до вищих податків на пасивний дохід — такий як відсотки та дивіденди — зароблений інвесторами, які потенційно сидять на трильйонах в американських активах. Незрозуміла податкова політика у великому законопроекті Трампа турбує Уолл-стріт.
«Навіть якщо застосування буде відносно вузьким, такий інструмент посилить побоювання з приводу ризиків інвестицій у США, тоді як інвестори вже розглядають зміну кореляцій між активами як причину для більшої диверсифікації та уникнення активів США», — написали у своїй записці стратеги, включаючи Камакш'ю Триведі та Майкла Кехілла.
В окремому звіті стратеги Goldman Sachs заявили, що їхні моделі припускають, що долар переоцінений приблизно на 15%, і тому його чекає подальше падіння. Зниження, ймовірно, буде зумовлене перерозподілом та переоцінкою глобальних активів, додали вони.
Як раніше повідомляв Інформатор, Федеральний суд з питань міжнародної торгівлі США визнав незаконними більшість тарифів, які запровадив президент Дональд Трамп. Суд постановив, що глава держави перевищив свої повноваження. Адміністрація Трампа вже подала апеляцію.
Розпорядження суду стосується глобального фіксованого тарифу Трампа, підвищених ставок для Китаю та інших країн, а також пов'язаних із фентанілом мит для Китаю, Канади та Мексики. Тобто судді назвали недійсними укази Трампа, зокрема, про запровадження 25% мита на товари з Мексики й Канади, 20% тарифи на китайський імпорт, 10% мита на імпорт усіх торгівельних партнерів Штатів, були скасовані "взаємні" мита від 20% до 50% на продукцію з 60 країн (вони мали набути чинності 9 липня).
Зазначається, що інші тарифи, встановлені різними повноваженнями, як-от так звані збори за "Розділом 232" і "Розділом 301", залишаються незмінними (вони включають тарифи на сталь, алюміній і автомобілі).
Торгівельні війни
2 квітня Дональд Трамп оприлюднив свої масштабні мита для усього світу. Наймасштабнішими ці мита стали саме для Китаю - понад 100%, які запрацювали з 9 квітня. Вже 9 квітня Трамп ввів 90-денну паузу на митні тарифи для низки країн, окрім Китаю.
Раніше Трамп попереджував, що збирається ввести 50% мита на товари з ЄС з 1 червня цього року. За його словами, переговори з Євросоюзом зайшли в глухий кут і йому було "дуже тяжко мати справу" з блоком.
Підписуйтесь на наш Telegram-канал, щоб не пропустити важливих новин. Підписатися на канал у Viber можна тут
Зараз читають на Інформаторі
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:
- Що буде з покинутими АЗС АВІАС: прогноз експертів
- Ціни на абрикоси та персики примусять вас ридати - прогноз експерта
- Україна оголосила дефолт за ВВП-варантами - що буде далі з нашою економікою
- Звільнення від податків та компенсація витрат: власник ОККО отримав пільги за інвестиції у курорти Львівщини
