Что означает технический дефолт россии и какие последствия он будет иметь

В России впервые с 1918 года произошёл дефолт суверенного долга в иностранной валюте из-за введенных санкций, которые сделали невозможным платежи зарубежным кредиторам. Bloomberg 27 июня.

Информатор решил разобраться, что стало причиной этого и каковы последствия для экономики страны-агрессора.

Что произошло

После введения санкций из-за полномасштабного вторжения россии в Украину часть золотовалютных резервов страны-агрессора, размещенная в западных финансовых учреждениях, была заморожена. Из-за этого в россии возникли проблемы с обслуживанием внешнего долга. В ответ Путин ввёл новые правила, согласно которым обязательства россии по валютным облигациям выполняются в рублях. Министерство финансов даже попыталось это сделать. Но кредиторы не согласились на такую ​​замену. 

26 июня был последний день льготного периода по выплате процентов по еврооблигациям в размере около 100 миллионов долларов. Страна-должник должна выплатить эти средства еще 27 мая, но прежде чем объявить дефолт, должен был пройти месяц. 

«Это маркер стремительного превращения страны в экономического, финансового и политического изгоя. Еврооблигации страны торгуются на проблемных уровнях с начала марта, валютные резервы центрального банка остаются замороженными, а самые крупные банки отделены от мировой финансовой системы. Но, учитывая ущерб, уже нанесённый экономике и рынкам, дефолт пока носит в основном символический характер и мало что означает для россиян, переживающих двусмысленную инфляцию и худший экономический спад за последние годы», – пишет Bloomberg.

Во время финансового кризиса в россии и обвала рубля в 1998 году правительство президента Бориса Ельцина объявило дефолт по своему внутреннему долгу в размере 40 миллиардов долларов, объявив при этом мораторий на внешний долг. В последний раз россия терпела дефолт по отношению к своим иностранным кредиторам более ста лет назад, когда большевики под руководством Владимира Ленина отказались от долгового бремени царской эпохи в 1918 году.

Как изменится жизнь россиян

По мнению экономических экспертов, с которыми пообщался информатор, почти никак. Этот дефолт станет ещё одной из большого количества ступенек, по которым россия спускается к экономическому коллапсу. 

«Международное сообщество своими санкциями уже почти изолировало экономику россии, позволив ей продавать только те товары, которые очень нужны Западу: нефть и газ. И даже на эти товары есть ограничения. Вчера закончилась встреча лидеров Большой семерки, где утвердили новый список санкций, среди которых максимальная цена на нефть и газ. То есть Европа будет покупать российские энергоносители только по той цене, которую сама установит. И цена эта будет ниже рыночной. 

То, что россия вошла в дефолт, сильно на её и так быстро падающей экономике не отразится. Рубль уже почти не конвертируемая валюта. Внешние поступления они получают (кроме нефти, газа) от продажи драгоценных металлов и камней. Но эти товары уже попали под санкции. 

Ждем результатов переговоров по техническому дефолту, в результате которых может быть заключено соглашение о погашении долга. Кредиторы могут согласиться на отсрочку или получение долга в натуральной форме (нефтью, зерном и т.п.). Какая-то сделка может быть достигнута, а может и не будет. Во втором случае начнется арест российских иностранных активов, но их и так арестовывают по всему миру. Россия самостоятельно загнала себя в состояние фактического дефолта раньше, чем это было официально признано», – объяснил экономист Михаил Крапивко.

Всё в руках кредиторов

В отношении страны, допустившей дефолт, начинаются судебные разбирательства. Кредиторы не просто судятся по поводу долговых обязательств, но и на этапе исполнения судебного решения инициируют арест активов за рубежом, например дипломатической собственности (здания посольств и консульств), отмечает советник министра МВД Украины Виктор Андрусов. 

«Если государство объявляет дефолт – это основание для предъявления требований по всем облигациям и другим оборотным долгам. То есть вместо 234,85 млн долл., которые должны быть выплачены 23 июня 2022 года до погашения, могут быть предъявлены требования на весь объем государственного долга россии, а это уже 40 млрд дол. (3 % ВВП России). Правда, это возможно только на сумму, которую контролируют иностранные кредиторы», – отметил Виктор Андрусов.

У инвесторов есть время, чтобы спокойно выбрать стратегию действий по российским долгам. Ведь требования становятся недействительными только три года с даты платежа (точнее, неплатежа). Пока неясно, будут ли инвесторы требовать возврата своих денег через суд. Но такая перспектива волнует российских чиновников.

По словам министра финансов России Антона Силуанова, кредиторам не имеет особого смысла добиваться объявления дефолта через суд, поскольку для россии решение ни одного иностранного суда не имеет никакого значения.

«Если мы в конце концов придём к тому, что будут востребованы дипломатические активы, то это равносильно разрыву дипломатических отношений и вступлению в прямой конфликт. И это поместит нас в другой мир с совершенно другими правилами. В этом случае мы должны реагировать иначе — и не законными каналами», – отметил Антон Силуанов.

Что имел в виду российский чиновник и какие каналы после 24 февраля он считает незаконными, мы увидим, если действующие кредиторы решат судиться с РФ. Или если появится инвестор уровня Сороса, который готов скупить проблемные долги и открыть настоящую охоту за любым русским имуществом по всему миру

Ольга Палий