Як в Україні регулюють курс долара та як це вплине на громадян

21 липня Нацбанк України підвищив офіційний курс долара з 29,25 грн до 36,57 грн. На ринку долар все одно продовжує дорожчати. Інформатор розбирався, чому це відбулося, чи буде змінюватися курс та як це вплине на українців.

Після підвищення офіційного фіксованого курсу долара заступник голови Національного банку Сергій Ніколайчук заявив курс долара щодо гривні на готівковому ринку стабілізується протягом двох-трьох днів. Цього не відбулося.

Чому підвищили курс долара

Голова фінансового комітету Верховної Ради Данило Гетманцев заявляв, що підвищення офіційного курсу долара дозволить прибрати спекуляції на різниці курсів, забезпечить більший приток валюти для експортерів і допоможе стабілізувати валютні очікування.

На курсовій різниці підприємці втрачали по 1,5 тис. доларів із кожних 10 тис. доларів прибутку, хоча і були основним джерелом притоку валютних коштів в країну.

Економічний експерт Михайло Крапивко пояснює нам ситуацію:

«Раніше курс валют встановлювався за результатом торгів. На торги виходять ті, хто купує валюту, та ті, хто її продає, встановлюється ринковий курс. Нацбанк України впливав на курс інтервенціями – або Нацбанк скуповує надмірну валюту, підтримуючи рівень, або він продає додаткову валюту, щоб задовольнити попит.

З перших днів повномасштабного вторгнення Нацбанк зафіксував курс долара та перейшов на фіксований курс (29,25 грн за 1 долар). Тобто сьогодні курс встановлює Нацбанк як забажає. Нещодавно Нацбанк підвищив фіксований курс. НБУ виходив з того, що на початку червня об’явив облікову ставку 25% у річному вираженні (була 10%), хоча рік не пройшов, а індекс інфляції складав 14% (а не 25%). З випередженням НБУ підняв курс, в результаті ми отримали стрибок курсу та дестабілізацію гривні. Зараз в обмінниках курс долара вже більше 40 грн».

За словами Михайла Крапивка, чим вище курс долара, тим більше держава отримає коштів від мит по імпорту та від НДС, але постраждають пересічні громадяни. Причина – стрімке зростання інфляції, через що видатки бюджету значно пережаватимуть над доходами.

Інвестиційний банкір Сергій Фурса зауважив, що офіційний курс долара був підвищений Нацбанком вимушено. Втім, підвищення курсу пришвидшить інфляцію. Як наслідок – зростатимуть ціни.

Як далі може змінюватися курс і як це вплине на ціни?

«На мою думку, Нацбанк помилився. Треба було подумати, як відходити від фіксованого курсу долара. Можна було зробити ринковий курс або ринковий курс у коридорі (з мінімальними і максимальними значеннями). Нацбанк збільшив курс, занизив вартість гривні і зробив ще один виток до гіперінфляції», - вважає експерт Михайло Крапивко.

Голова фінансового комітету Верховної Ради Данило Гетманцев теж притримується думки, що Нацбанку слід зробити курс долара ринковим з певними обмеженнями, відповідно долар має бути ще дорожчим:

«На сьогодні, якщо ми з вами породжуємо множинність курсів, це не тільки викривлює реальність, а й породжує заробіток для різноманітних спекулянтів і стримує економічні процеси», - заявив політик.

Робити прогнози щодо майбутнього курсу, на думку фінансиста, невдячна справа: курс гривні зараз більше залежить від війни та емоційний факторів, а не від війни. «Можна лише констатувати, що поки триває війна, тиск на гривню буде залишатися», - каже фінансист Сергій Фурса.

Водночас, долар дорожчає через те, що Нацбанк змушений збільшити кількість надрукованої гривні – грошей у бюджеті не вистачає. Цього року обсяг емісії складе 400 млрд грн, із них НБУ вже влив до бюджету 225 млрд грн. Ще одна причина – збільшення попиту на долар у світі та його здорожчання по відношенню до євро.

На думку представників Українського союзу промисловців і підприємців (УСПП), ринковий курс долара міг би дещо зменшитися  – у бік офіційного курсу НБУ (до 37-38 грн). Але б це відбулося, якби вдалося наростити експорт з України аграрної продукції та продуктів гірничо-металургійного комплексу, головним чином – суходолом. Також потрібне пільгове кредитування державою бізнесу – реального сектору економіки.

«Знецінює гривню і додаткова емісія національної валюти. Маємо пам’ятати, що критично важливо запустити економіку – за даних обставин інфляція до кінця року становитиме 30%, а падіння ВВП до 35%. Потрібно дати бізнесу доступні кредитні ресурси, максимально знизити податкове навантаження, уважно слідкувати за обсягами та номенклатурою критичного імпорту.  Повільно триває процес релокації, особливо великих промислових підприємств», - зазначив президент УСПП та колишній прем’єр-міністр України Анатолій Кінах.

На курс гривні також тисне непогодженість дій уряду і великих монополій, зокрема НАК «Нафтогаз». Нагадаємо, НАК «Нафтогаз» зазнав дефолту за єврооблігаціями – Кабмін заборонив йому виплачувати 335 млн дол боргу і 45 млн євро відсотків. Таким чином «Нафтогаз» втратив доступ до міжнародного ринку капіталу, а кошти для закупівлі газу на опалювальний сезон тепер буде залучати Кабмін.

Планується, що державні «Укравтодор» та «Укренерго» домовляться про реструктуризацію своїх боргів на 2 роки перед інвесторами. Те ж саме планується зробити і з зовнішнім боргом України. Це б допомогло втримати курс гривні.

Як зазначив екс-заступник голови Нацбанку України Олександр Савченко, курс гривні може стабілізуватися, якщо покращиться ситуація з експортом українських товарів (зокрема, пшениці через порти) та Україні буде за графіком надаватися міжнародна фінансова допомога. Також курс можна буде стабілізувати, якщо комерційні банки підвищать ставки за депозитами у гривні, а Мінфін підвищить дохідність військових облігацій. Це сприятиме у зберіганні заощаджень у гривнях.

Проте, незважаючи на можливу стабілізацію курсу долара, в Україні буде дорожчати все крім комуналки – в першу чергу пальне і харчі. За прогнозами НБУ, за цей рік інфляція сягне 30%. А у 2023 році ціни на все зростуть в середньому на 20,7%.

Доходи українців, за прогнозами  експерта CASE Україна Євгена Дубогриза, протягом 2022-2023 років впадуть у більш ніж наполовину. Однак значного зростання безробіття не буде, навпаки буде попит на робочу силу. Однак підготовка до опалювального сезону і зима потребуватиме значних коштів – НБУ знову друкуватиме гривню, що відобразиться на інфляції, цінах та може негативно вплинути на курс гривні. За словами експерта, війна забирає більше ресурсів, ніж наразі є в України, але наслідки цього допомагає подолати фінансова допомога з-за кордону.

«Майже 65% коштів населення в банках – це вклади до запитання з символічними відсотками, – каже Євген Дубогриз. – Так само є проблема із зарплатами – вони будуть підвищуватися, але меншими темпами порівняно з інфляцією, принаймні цього року та більшу частину наступного».

Дмитро Чернишов