НБУ снизил учётную ставку до 16 %: почему и что это значит
Регулятор решил снизить данную цифру сразу на четыре процента
Национальный банк Украины (НБУ) в четверг, 26 октября, принял решение резко снизить учётную ставку. Она уменьшилась на четыре процента: с 20 до 16 %. Решение регулятора было довольно внезапным и неожиданным.
Учетную ставку сравнят со ставкой по депозитными сертификатами овернайт. Об этом сообщает пресс-служба НБУ.
О новом определении Нацбанка стало известно из брифинга и СМИ. Регулятор говорит, что таким образом НБУ модернизирует свою монетарную политику.
«Таким образом, Национальный банк модернизирует свой операционный дизайн монетарной политики по системе «нижней границы», – объяснил председатель правления Нацбанка Андрей Пышный.
Ставки по другим операциям НБУ с банками установлены следующим образом: по трёхмесячному депозитному сертификату это учётная ставка +4 п.п., то есть 20 %. А вот по кредитам рефинансирования общий процент составит уже 22 % — это учётная ставка + 6 п.п. То есть фактически уровни ставок по операциям НБУ остаются неизменными.
В регуляторе объясняют, что модернизация операционного дизайна монетарной политики усугубит сигнальную роль учетной ставки в условиях структурного профицита ликвидности. В свою очередь, это позволит НБУ удерживать краткосрочные гривневые межбанковские ставки близкими к учётной.
«В результате вырастет способность НБУ влиять на ожидания экономических агентов и мотивы их экономического поведения», – обещает Пышный.
Эксперты в целом разделяют мнение главы НБУ и говорят, что данное решение назрело давно. В частности, об этом в эксклюзивном комментарии Информатору сказал экономист, эксперт УИП Денис Гаевский.
«Снижение учётной ставки НБУ является давно ожидаемым и необходимым шагом. Во-первых, в условиях снижения инфляции в 2023 году (против показателей 2022 года) ставка в 20 % выглядела крайне высокой. Во-вторых, экономике, особенно сектору материального производства, нужны более дешёвые кредиты, а системе государственных финансов – снижение расходов на обслуживание будущих эмиссий облигаций внутреннего госдолга, номинированных в гривне. Именно для этого принимается решение о снижении учётной ставки НБУ», – отметил Гаевский.
Что такое учетная ставка и зачем она необходима?
Учетная ставка – это процент по кредитам, который устанавливает центральный банк для коммерческих банков. Она, эта ставка, описывает цена средств, которую коммерческие банки получают при взятии кредита от центрального банка. Учётная ставка также оказывает влияние на процентные ставки, по которым коммерческие банки предоставляют кредиты своим клиентам.
Снижение учётной ставки означает, что центральный банк положительно оценивает прогноз по инфляции, поэтому уменьшает процентную ставку, по которой он предоставляет кредиты коммерческим банкам. Это может иметь следующие последствия:
- Снижение процентных ставок для клиентов. Коммерческие банки традиционно передают конфигурации учётной ставки своим клиентам. Таким образом, снижение учетной ставки приводит к снижению процентных ставок на кредиты и ипотеки, что делает их более доступными для заёмщиков.
- Увеличение запроса на кредит. Снижение учётной ставки обычно стимулирует спрос на кредиты, поскольку они становятся дешевле для заёмщиков. Это может стимулировать предприятия и личных потребителей брать кредиты для расширения бизнеса, вложения в новые проекты или приобретение товаров и услуг.
- Увеличение инвестиций и экономический рост. Снижение учётной ставки может также стимулировать инвестиции, поскольку предприятия могут получить доступ к более дешёвым кредитам для расширения своей деятельности. Это может привести к росту производства, увеличению занятости и общему экономическому росту.
- Снижение стоимости валюты. Снижение учётной ставки может привести к снижению стоимости национальной валюты, поскольку иностранные инвесторы могут меньше заинтересованы в инвестировании в страну с низкими процентными ставками. Это может сделать экспорт товаров более конкурентоспособным, но увеличить стоимость импорта.
В общем, понижение учетной ставки является инструментом, используемым центральными банками для стимулирования экономического роста, увеличения спроса на кредиты и потребления. Однако это также может иметь некоторые негативные последствия — такие, как инфляция или снижение стоимости валюты.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. За новостями в режиме онлайн прямо в мессенджере следите на нашем Telegram-канале Информатор Live. Подписаться на канал в Viber можно здесь.
