Учётная ставка 25 %: что это значит для украинцев и как повлияет на курс доллара

Национальный банк Украины после долгих размышлений повысил учётную ставку сразу на 15 пунктов — до 25 %. По словам главы НБУ Кирилла Шевченко, в течение 3 месяцев главный финансовый регулятор страны не предпринимал резких экономических решений, но сейчас нужно срочно спасать экономику нашей страны. 

Информатор разбирался, как учётная ставка влияет на цены и курс доллара, а также есть ли шанс вернуть ставку на довоенный уровень. 

Размещать депозиты станет выгоднее

Для начала остановимся на самом понятии учётной ставки. Учётная ставка – один из главных инструментов, посредством которого Нацбанка Украины устанавливает для банков и других субъектов денежно-кредитного рынка ориентир по стоимости привлеченных и размещённых денежных средств на соответствующий период.

Проще говоря, учётная ставка — один из основных индикаторов экономики. Это процент, под который НБУ предоставляет средства банкам и соответственно ниже которого коммерческим банкам невыгодно давать кредиты клиентам. 

Получается, чем ниже учётная ставка, установленная Нацбанком, тем более выгодные условия для предоставления кредитов. Если учётная ставка повышается, банки предлагают кредиты под более высокие проценты. 

Но есть и положительный момент, ставка по депозитам тоже зависит от учётной ставки. И схема тут та же: чем выше учётная ставка, тем больше процентов вкладчику выплатит банк за хранение денег. Иными словами, сейчас все усилия государственного регулятора направлены на то, чтобы украинцы начали экономить: меньше брать в кредит, а больше хранить деньги в банках. 

Как отмечает глава НБУ Кирилл Шевченко, в течение марта-мая украинцы очень активно скупали валюту, что привело к ослаблению гривны. Теперь же ситуация должна измениться. 

«Увеличение же привлекательности гривневых сбережений будет способствовать уменьшению спроса на наличном сегменте валютного рынка. Это позволит в дальнейшем избежать накопления дисбалансов, снизить давление на международные резервы Украины и постепенно решить проблему множественности валютных курсов», – отметил Кирилл Шевченко. 

Проще говоря, официальный курс валют максимально приблизится к реальному. Грубо говоря, в банках и обменниках можно будет приобрести и продать валюту с минимальной курсовой разницей. 

А какой была учётная ставка

Теперь рассмотрим вопрос изменения учётной ставки и факторов, которые влияют на её изменение. 

Естественно, полномасштабная война, развязанная россией против Украины — один из самых главных факторов изменения учётной ставки. Далее всё идёт по принципу домино. Ни для кого не секрет, что в Украине увеличился уровень безработицы. Конечно, статистических данных о рынке труда в свободном доступе пока нет, но то, что средний и малый бизнес серьёзно пострадал от боевых действий, сомнений не вызывает. 

В итоге люди начали массово скупать валюту. По данным НБУ, после полномасштабного вторжения россии продажа валюты выросла с 2 млрд. дол. США в среднем за месяц в марте-апреле до 3,4 млрд. долл. США в мае. 

Всё это спровоцировало инфляцию, причём не только в Украине, но и во всём мире. Из-за военных действий россии по всему земному шару выросли цены на топливо, продукты, а некоторые страны и вовсе оказались под угрозой голода. 

Национальному банку не впервые приходится повышать учётную ставку. После оккупации россией части украинских территорий наша страна уже ощутила на себе повышение учётной ставки. К счастью, как видно на графике, повышение учётной ставки не является движением в одном направлении, со стабилизацией экономической ситуации государственному регулятору будет выгодно снова снизить ставку, а следовательно, и предлагать населению кредитование на более выгодных условиях. 

«В 2015 году, когда шли бои за Дебальцево, ситуация с курсом была крайне плохая – официальный был более 30 грн за доллар, а на рынке доходило до 40. Тогда НБУ резко повысил ставку до 30%. Вместе с другими шагами это способствовало стабилизации курса на уровне 22 грн (за доллар — ред.)», — пояснил экономический эксперт и финансовый аналитик в ICU Михаил Демкив в комментарии Hromadske.

Что будет с ценами 

Получается, что теперь у людей есть альтернатива: можно не просто конвертировать гривны в доллары или евро, можно открыть депозит на более выгодных условиях, чем раньше. Соответственно, курс не так сильно вырастет, инфляция замедлится (так как людям придется экономить), и ценники в магазинах украинцев не шокируют. 

По словам экономиста Вячеслава Бутко, столько резкое и даже агрессивное повышение ставки НБУ обусловлено желанием:

– снизить курсовую составляющую инфляции; 

– подстраховаться от возможного оттока средств из банков;

– иметь меньше поводов для упреков в росте инфляции.

А в Нацбанке тем временем обещают, что существенное повышение учётной ставки до 25 % в перспективе создаст предпосылки для перехода к циклу понижения той самой учётной ставки.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. За новостями в режиме онлайн прямо в мессенджере следите в нашем Telegram-канале Информатор Live. Подписаться на канал в Viber можно здесь.