Жертви FTX отримають 119% коштів: як найбільше шахрайство у світі крипти обернулося несподіваним прибутком
Крах біржі FTX у 2022 році забрав у клієнтів 8 мільярдів доларів і зруйнував репутацію криптокороля Сема Бенкмана-Фріда. Але після двох років пошуків і судових баталій команда юристів змогла віднайти навіть більше, ніж було втрачено. Історія, де катастрофа перетворилася на унікальний прецедент
Жертви онлайн-сервіс обміну цифрових валют FTX отримають 119% своїх грошей: катастрофа у світі криптовалюти перетворилася на несподіваний "успіх". Клієнти, які готувалися попрощатися зі своїми грошима назавжди, тепер отримають повне відшкодування плюс 19% зверху. Уперше в історії банкрутств постраждалі не лише повертають свої активи, а й виходять у плюс.
Хоча справжні переможці цієї драми зовсім інші. Про феноменальний кейс банкрутства FTX від злету до краху розповіли у firstprinciplesconsult.
FTX була справжнім "золотим дитям" світу криптовалют. Третя за обсягами біржа у світі. Понад мільйон користувачів, які довірили їй свої Bitcoin та Ethereum. Серед відомих амбасадорів - легенди спорту Том Бреді та Стівен Каррі. На піку оцінка компанії сягала 32 мільярдів доларів.
Її власником був 30-річний випускник MIT Сем Бенкман-Фрід, який став мільярдером буквально за одну ніч. Він публічно проповідував "ефективний альтруїзм" - заробляти гроші, аби "рятувати світ", виступав у Конгресі США як експерт із регулювання крипторинку. Та за лаштунками його імперії приховувалася класична схема шахрайства.
Бенкман-Фрід потай переводив кошти клієнтів у свій хедж-фонд Alameda Research. Там гроші йшли на:
- ризикові криптовалютні операції,
- політичні пожертви,
- елітну нерухомість на Багамах,
- персональні кредити топ-менеджерам.
У листопаді 2022 року правда вийшла назовні. Після розслідування CoinDesk стало відомо, що баланс Alameda тримався фактично на власному токені FTT. Конкурент Binance розпочав масовий розпродаж, інвестори кинулися виводити гроші, і FTX збанкрутувала за одну ніч.
У компанії було лише 900 мільйонів ліквідних активів проти 9 мільярдів зобов’язань. Зникли 8 мільярдів доларів клієнтських коштів. Сем Бенкман-Фрід із ганьбою пішов у відставку, а світ отримав чергове гучне крипто-цунамі.
Рятівник з досвідом Enron
У гру вступив Джон Рей III - юрист, відомий тим, що свого часу розбирав завали після краху Enron. Його завдання здавалося майже неможливим: віднайти сліди вкрадених мільярдів.
І перші висновки були шокуючими. З’ясувалося, що у FTX залишилося лише 0,1% від клієнтських Bitcoin і 1,2% від Ethereum. Проте серед хаосу команда Рея знайшла несподіване: FTX насправді була не лише біржею, а й замаскованим гігантським венчурним фондом.
Бенкман-Фрід встиг вкласти мільярди доларів клієнтів у стартапи та токени.
Інвестиції, що "врятували"
Anthropic. У 2021 році FTX вклала 500 млн доларів у компанію зі штучного інтелекту. Коли у 2024-му розгорівся AI-бум, ця частка коштувала вже 1,4 млрд доларів. Її продали інвестфонду з Абу-Дабі за 884 млн доларів. Один лише цей продаж приніс майже мільярд до фонду відшкодування.
Solana (SOL). FTX володіла 55,8 млн токенів. Після краху вони коштували 20 доларів, але вже у 2024-му ціна піднялася до 40. Зростання вартості додало ще понад мільярд доларів.
Портфель венчурних інвестицій. Десятки угод, які здавалося б безнадійними, несподівано виявилися рентабельними. Юристи й фінансові експерти, по суті, перетворилися на детективів. Вони відслідковували гроші через понад 130 компаній-пустишок, офшорні рахунки на Багамах, нерухомість та політичні пожертви. І поступово кожен долар повертався у спільний котел.
Неможливе стало можливим. Коли підбили підсумки, цифри вражали:
- загальна заборгованість клієнтів - 11,2 млрд доларів,
- загальна сума повернення - 16,5 млрд доларів,
- профіцит - 5,3 млрд доларів.
Уперше в історії банкрутств жертви фінансової афери отримають більше, ніж втратили. У жовтні 2024 року суддя штату Делавер Джон Дорсі затвердив план відшкодувань. 98% клієнтів, чиї претензії менші за 50 тис. доларів, отримають 119% протягом 60 днів. Інші кредитори теж отримають повну компенсацію плюс відсотки.
"Це зразковий кейс складних процедур банкрутства", – заявив суддя.
Хто справді виграв?
Але є й інший бік медалі. Багато жертв FTX не дочекалися справедливості. Відчай змусив їх продати свої боргові вимоги за копійки - по 10-20 центів за долар. Фонди, що спеціалізуються на "проблемних активах", масово викупали ці позови. А коли було оголошено про виплати у розмірі 119%, їхня вартість зросла у шість разів.
Проста математика: купивши борг у 100 тис. доларів за 20 тис., тепер інвестор отримає 119 тис. доларів, це 495% прибутку за менш ніж два роки. У той час як більшість жертв отримали лише символічні 19% понад втрати.
Парадокс FTX
Отже, історія FTX - це водночас історія катастрофи й "успіху". Для клієнтів - дивовижне відновлення після двох років жаху. Для хедж-фондів - мільярдні прибутки на чужому горі. Для всієї індустрії - прецедент, який показав: навіть серед найбільших шахрайств можливий вихід із плюсами. Але головне питання залишається: чи справедливо це?
Слідкуйте за нами у Telegram
Зараз читають на Інформаторі
