Жертвы FTX получат 119% средств: как самое крупное мошенничество в мире крипты обернулось неожиданной прибылью
Крах биржи FTX в 2022 году забрал у клиентов 8 миллиардов долларов и разрушил репутацию криптокороля Сэма Бенкмана-Фрида. Но после двух лет поисков и судебных баталий команда юристов смогла найти даже больше, чем было потеряно. История, где катастрофа превратилась в уникальный прецедент
Жертвы онлайн-сервиса обмена цифровых валют FTX получат 119% своих денег: катастрофа в мире криптовалюты превратилась в неожиданный "успех". Клиенты, готовившиеся попрощаться со своими деньгами навсегда, теперь получат полное возмещение плюс 19% сверху. Впервые в истории банкротств пострадавшие не только возвращают свои активы, но и выходят в плюс.
Хотя настоящие победители этой драмы совсем другие. О феноменальном кейсе банкротства FTX от взлета к краху рассказали в firstprinciplesconsult.
FTX была настоящим "золотым детям" мира криптовалют. Третья по объемам биржа в мире. Более миллиона пользователей, доверивших ей свои Bitcoin и Ethereum. Среди известных послов - легенды спорта Том Брэди и Стивен Карри. На пике оценка компании достигала 32 миллиардов долларов.
Ее владельцем был 30-летний выпускник MIT Сэм Бенкман-Фрид, ставший миллиардером буквально за одну ночь. Он публично проповедовал "эффективный альтруизм" – зарабатывать деньги, чтобы "спасать мир", выступал в Конгрессе США как эксперт по регулированию крипторинка. Но за кулисами его империи скрывалась классическая схема мошенничества.
Бенкман-Фрид тайком переводил средства клиентов в свой хедж-фонд Alameda Research. Там деньги шли на:
- рисковые криптовалютные операции,
- политические пожертвования,
- элитную недвижимость на Багамах,
- персональные кредиты топ-менеджерам
В ноябре 2022 правда вышла наружу. После расследования CoinDesk стало известно, что баланс Alameda держался практически на своем токене FTT. Конкурент Binance начал массовую распродажу, инвесторы бросились выводить деньги, и FTX обанкротилась за одну ночь.
У компании было всего 900 миллионов ликвидных активов против 9 миллиардов обязательств. Исчезли 8 миллиардов долларов клиентских средств. Сэм Бенкман-Фрид с позором ушел в отставку, а мир получил очередное громкое крипто-цунами.
Спаситель с опытом Enron
В игру вступил Джон Рэй III – юрист, известный тем, что в свое время разбирал завалы после крушения Enron. Его задача казалась почти невозможной: найти следы украденных миллиардов.
И первые выводы были шокирующими. Выяснилось, что у FTX осталось всего 0,1% от клиентских Bitcoin и 1,2% от Ethereum. Однако среди хаоса команда Рэя нашла неожиданное: FTX действительно была не только биржей, но и замаскированным гигантским венчурным фондом.
Бенкман-Фрид успел вложить миллиарды долларов клиентов в стартапы и токены.
"Спасшие инвестиции"
Anthropic. В 2021 году FTX вложила 500 млн долларов в компанию по искусственному интеллекту. Когда в 2024 году разгорелся AI-бум, эта доля стоила уже 1,4 млрд долларов. Ее продали инвестфонду из Абу-Даби за 884 млн долларов. Одна только эта продажа принесла почти миллиард в фонд возмещения.
Солана (SOL). FTX владела 55,8 млн токенов. После краха они стоили 20 долларов, но уже в 2024-м цена поднялась до 40. Рост стоимости прибавил еще более миллиарда долларов.
Портфель венчурных инвестиций. Десятки сделок, казалось бы безнадежными, неожиданно оказались рентабельными. Юристы и финансовые эксперты, по сути, превратились в детективов. Они отслеживали деньги через более 130 компаний-пустышек, оффшорные счета на Багамах, недвижимость и политические пожертвования. И постепенно каждый доллар возвращался в общий котел.
Невозможное стало возможным. Когда подвели итоги, цифры поражали:
- общая задолженность клиентов – 11,2 млрд долларов,
- общая сумма возврата – 16,5 млрд долларов,
- профицит – 5,3 млрд долларов.
Впервые в истории банкротств жертвы финансовой аферы получат больше, чем потерявшие. В октябре 2024 года судья штата Делавер Джон Дорси утвердил план возмещений. 98% клиентов, чьи претензии меньше 50 тыс. долларов, получат 119% в течение 60 дней. Остальные кредиторы тоже получат полную компенсацию плюс проценты.
"Это примерный кейс сложных процедур банкротства", – заявил судья.
Кто действительно выиграл?
Но есть и другая сторона медали. Многие жертвы FTX не дождались справедливости. Отчаяние заставило их продать свои долговые требования за копейки – по 10-20 центов за доллар. Фонды, специализирующиеся на "проблемных активах", массово выкупали эти иски. А когда было объявлено о выплатах в размере 119%, их стоимость выросла в шесть раз.
Простая математика: купив долг в 100 тыс. долларов за 20 тыс., теперь инвестор получит 119 тыс. долларов, это 495% прибыли за менее двух лет. В то время как большинство жертв получили лишь символические 19% больше потерь.
Парадокс FTX
Итак, история FTX – это одновременно история катастрофы и "успеха". Для клиентов – удивительное восстановление после двух лет ужаса. Для хедж-фондов – миллиардные доходы на чужом горе. Для всей индустрии – прецедент, показавший: даже среди крупнейших мошенничеств возможен выход с плюсами. Но главный вопрос остается: справедливо ли это?
Следите за нами в Telegram
Сейчас читают на Информаторе
