ТОПТЕМЫ:

10:17, 28 октября

Прогноз курса доллара и евро на неделю: напряжение растет

Последняя неделя октября в Украине на валютном рынке будет отличаться повышенной турбулентностью как курса доллара, так и курса евро

Ольга Палий Редактор

Конец октября на валютном рынке Украины пройдет очень напряженно. Финансовый аналитик Алексей Козырев считает, что причиной тому станет завершение отчетного периода через начало ноября. Кроме того, на валютный рынок повлияет внешняя помощь, ситуация на фронтах и решение украинской власти.

Начало ноября как фактор валютного рынка

Среди внутренних факторов следует отметить завершение отчетного периода, а также последующий за этим «эффект первого дня нового месяца». До конца октября остается всего 4 рабочих дня, и бизнесу придется активизировать свои хозяйственные расчеты с украинскими и внешними контрагентами до окончания месяца. Это обычно увеличит активность на валютном межбанке. Экспортеры увеличат объемы продающейся валютной выручки, чтобы закрыть свои финансовые операции в гривне. А импортерам нужно больше валюты, чтобы оплатить контракты с иностранными поставщиками.

“Поскольку на нашем межбанке ощущается стабильный дефицит валютного предложения, разницу придется закрывать Нацбанку за счет интервенций. В результате усилится зависимость официального и рыночного курса доллара от ценников таких нацбанковских интервенций, поскольку они будут составлять, по моему прогнозу, до 45-70% от ежедневных объемов торгов”, - отметил Алексей Козырев.

По мнению аналитика, после завершения отчетного периода, в первый рабочий день ноября, активность на межбанке традиционно снизится, поскольку клиентам банков необходимо будет подвести первые итоги завершившегося периода и определиться с планами и задачами на новый период. Это снижает активность экспортеров и импортеров в первый день любого отчетного периода. Но уже на следующий рабочий день валютный рынок войдет в свой обычный ритм.

Внешняя помощь

Среди других внутренних и внешних факторов, влияющих на настроения валютного рынка, следует отметить:

обстановку на фронтах,
новости от наших международных партнеров о финансовой помощи, ее графиках и объемах,
данные по размерам ЗВР Украины,
статистику валютного рынка и другие экономические показатели нашей экономики, которые Госстат, Минфин и Нацбанк обычно публикуют в первой декаде каждого месяца.

"Несмотря на то, что в октябре Нацбанку приходится массированно распродавать доллар для поддержки курса гривны на межбанке, поступления от МВФ и других западных партнеров могут в ближайшее время перекрыть все эти расходы ЗВР", - отметил Алексей Козырев.

Напомним, что Украина 23 октября получила очередной транш финансирования на сумму $1,1 млрд (834,9 млн СДР) от МВФ. Кроме этого, часть финансирования (общую сумму опубликует в начале ноября Нацбанк) нам предоставлена другими западными партнерами. В общем, это позволит удерживать золотовалютные резервы на достаточном уровне, что в конечном счете облегчит Нацбанку задачу в части подстрахования гривни на межбанке. Сместил «из мертвой точки» и перешел к практической плоскости процесс получение Украиной средств от Европы и США за счет "замороженных" российских активов.

“Напомню, что Министр финансов Украины Сергей Марченко и министр финансов США Джанет Йеллен 23 октября в Вашингтоне подписали совместное заявление, которым зафиксировали договоренность о предоставлении Украине $20 млрд. Выделение этих средств является частью механизма Extraordinary Revenue Acceleration for Ukraine (ERA) стран G7. Причем появилась и долгожданная конкретика в графике получения этих средств. Ожидается, что США профинансируют ссуду не позднее 31 декабря 2024 года. Важно также и то, что общий объем финансирования, который Украина получит в рамках ERA, составит $50 млрд. Учитывая предложенный правительством США объем финансирования в $20 млрд, макрофинансовая помощь от ЕС будет меньше ранее озвученных Европой 35 млрд евро”, - отметил Алексей Козырев.

Сумма будет согласована, учитывая предложенное финансирование другими странами G7. По словам министра финансов Германии Кристиана Линднера, при таком финансировании со стороны США поддержка со стороны ЕС составит около 18 млрд евро (приблизительный эквивалент $20 млрд). При этом для подстрахования ЕС утвердил возможность предоставления кредита в рамках ERA в размере 35 млрд евро.

“То есть со стороны европейцев финансовая поддержка Украины имеет запасные варианты, которые могут быть задействованы в случае необходимости. Дополнительно, наша страна получит финансирование от Канады, Великобритании и Японии объемом до $10 млрд. Все эти вливания позволят Нацбанку достаточно спокойно закрывать дефицит валюты на межбанке и, таким образом, удерживать курс гривны по отношению к доллару на приемлемом для НБУ и Минфина уровне. А это очень важная ссылка на нашем валютном рынке относительно стабильности курса гривны”, - считает Алексей Козырев.

Решения украинской власти

Опосредованно на поведение всех участников валютного рынка оказывают влияние и наши законодатели. Последние решения Верховной Рады по поводу увеличение налогов и сборов (документ до сих пор находится на подписи у Президента) затронут почти весь отечественный бизнес — от банковского и промышленного до торговли и агросектора.

“Украинскому бизнесу придется перегруппировать свои финансовые ресурсы, чтобы обеспечивать гривней выросшие бюджетные платежи. Накопить такие ресурсы для будущих налоговых проплат быстро смогут далеко не все компании. Это заставит их заранее перегруппировать свои финансовые потоки и накапливать гривну для этих операций. В результате повышенная потребность в гривне под будущие бюджетные платежи у бизнеса подстрахует курс нацвалюты на валютном рынке уже с конца октября и в ноябре”, - отметил Алексей Козырев.

Кроме того, 31 октября состоится заседание Правления НБУ по учетной ставке и денежно-кредитной политике. На фоне растущей инфляции от Нацбанка на этот раз не ожидают снижения учетной ставки. А вот внести изменения в валютные послабления должностные лица в этот раз могут. Возможные изменения в правилах работы на валютном рынке сейчас главный вопрос для всех участников валютного и финансового рынков Украины.

Международный валютный рынок

Относительно евро добавит напряженности на украинском валютном рынке ситуация вокруг пары евро/доллар на внешних площадках по мере приближения к финишу президентской гонки в США (5 ноября) и следующего за выборами заседания Федрезерва США (7 ноября). На фоне таких событий валютные ралли по паре евро/доллар и, соответственно, повышенная волатильность евро по отношению к гривне гарантированы.

“Учитывая все вышеперечисленные внутренние и внешние факторы, эта неделя в Украине на валютном рынке будет отличаться повышенной турбулентностью как по курсу доллара, так и по курсу евро. При этом Нацбанк имеет сейчас все механизмы и возможности для сглаживания потенциальных курсовых колебаний за счет более активного и оперативного проведения необходимых интервенций на рынке. Если же Нацбанк будет игнорировать взлеты зарождающихся в течение торговых сессий котировок на этой неделе и не начнет вовремя гасить рост колебаний на межбанке по доллару, это приведет к существенной волатильности рынка уже с 29 по 31 октября, когда активность клиентов к концу месяца будет максимальной”, – подытожил Алексей Козырев.

Прогноз курса доллара и евро на 28 октября - 3 ноября

Нацбанк останется основным продавцом доллара на межбанке, закрывая ежедневно от 45 до 70% от общего объема торгов. По моим расчетам, на этой неделе он потратит на это от $620 до $810 млн. Самыми активными днями на межбанке будет период с 29 по 31 октября, когда клиенты банков будут закрывать свои основные объемы расчетов по истечении месяца с внутренними и внешними контрагентами. Самым «тихим» днем будет 1 ноября благодаря эффекту первого дня месяца.

“На период с 28 октября по 1 ноября я прогнозирую коридор по паре евро/доллар в пределах от 1,077 до 1,089 доллара за евро. Котировки доллара на межбанке на этой неделе, по моему прогнозу, будут находиться в пределах коридора от 41,10 до 41,55 грн. В этом случае из-за перерасчета пар евро/доллар и доллар/гривна курс евро на торгах будет находиться в пределах коридора от 44,26 до 45,25 грн. Большинство обменников финкомпаний и банков будут выставлять спред по доллару в пределах от 20 до 25 копеек и евро — от 20 до 30 копеек. Курс покупки и продажи наличного доллара в банках будет находиться в пределах от 40,85 до 41,70 грн., а в обменниках финкомпаний — в пределах от 41,10 до 41,65 грн. Курс наличного евро в банках будет находиться в пределах коридора покупки и продажи от 44,10 до 45,55 грн. А в обменниках финкомпаний этот коридор будет находиться в пределах от 44,25 до 45,45 грн”, – сказал Алексей Козырев.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. Подписаться на канал в Viber можно здесь.

Сейчас читают на Информаторе

19:30

У Фицо пригорает: прилетел к Путину быстрее, чем ожидалось