Ценовой потолок и нефтяное эмбарго: что это значит для россии, Украины и мира

В понедельник, 5 декабря, вступило в силу решение об установке "ценового потолка" на российскую нефть в размере 60 долларов за баррель. Его приняли страны Большой семерки (G7), ЕС и Австралия. Одновременно заработало эмбарго на импорт российской нефти морским путем в Европу и страны G7 с некоторыми исключениями. Что это значит и какие будут последствия, разбирался Информатор.

Что такое ценовой потолок

«Большая семерка» (G7 — США, Германия, Япония, Великобритания, Франция, Италия и Канада), Европейский союз и Австралия, образовавшие так называемую Коалицию ценового ограничения и объявившие об установлении максимальной цены 60 долларов за баррель российской нефти, перевозимой морским путем, говорится в заявлении G7. 

«В наших юрисдикциях нашим компаниям, осуществляющим морскую транспортировку сырой нефти и нефтепродуктов российского происхождения во всем мире, будет запрещено предоставлять соответствующие услуги за исключением случаев, когда такие будут покупаться по установленной максимальной цене или по цене ниже ее», — сказано в документе .

G7 объясняет введение ценового потолка стремлением сохранить стабильность поставок российских нефти и нефтепродуктов в страны, не ввевшие запрет на их импорт, за ограничение доходов россии. "Большая семерка" также подтвердила свое решение ввести с 5 февраля 2023 потолки цен на нефтепродукты российского происхождения: один на дорогие нефтепродукты, другой на дешевые. Потолки будут пересматриваться раз в два месяца с учетом изменений на рынке и будут устанавливаться на уровне не менее чем на 5% ниже среднерыночной цены на российскую нефть и нефтепродукты, рассчитанную на основе данных, предоставленных Международным энергетическим агентством (МЭА).

Ценовой потолок предполагает плавный переход: он не будет применяться к нефти, закупленной по цене, превышающей верхний лимит цены, если нефть загружена на танкеры до 5 декабря и выгружена до 19 января 2023 года. 

Эмбарго на поставку российской нефти по морю

5 декабря также начало действовать принято ЕС решение отказаться от импорта российской нефти морем, к которому присоединилась Великобритания. США и Австралия ввела соответствующие запреты еще в марте, а ранее в феврале символический запрет объявила и Канада, не импортирующая российскую нефть с 2019 года. Правда, из этого правила есть исключения:

• Япония сможет получать российскую нефть из проекта Сахалин-2 без ограничений до 30 сентября 2023 года;
• Болгария сможет импортировать нефть по морю до конца 2024 года; 
• Хорватия сможет ввозить вакуумный газойль (продукт переработки нефти) до конца 2023 года; 
• Европейские государства, не имеющие выхода к морю, смогут продолжать импортировать нефть и нефтепродукты из россии по морю, если поставка нефти по трубопроводу из россии будет прерываться.

Что с трубопроводной нефтью

Запрет не касается трубопроводной нефти. Ее северной веткой нефтепровода "Дружба" получают Германия и Польша, южной - Венгрия, Чехия и Словакия. Правда, по этим трубопроводам перекачивают сравнительно небольшие объемы. По разным оценкам, в 2021 году морские перевозки российской нефти составляли 85-90% российских поставок.

Как это повлияет на россию

Последние два десятилетия примерно 60% экспортных поступлений россии приходится на выручку от продажи нефтегазовых ресурсов. В общей структуре федерального бюджета доходы от продаж нефти и газа в среднем составляют более 40%.

В то же время нефть – важнейшее сырье для рф. Доход от ее продаж традиционно достигает более 60-70% всех экспортных поступлений от энергоресурсов.

Ситуация особо не изменилась даже после вероломного вторжения в Украину. Центр исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) подсчитал, что в первые шесть месяцев войны россия заработала на экспорте нефти, газа и угля 158 миллиардов евро. Это произошло из-за резкого роста цен, вызванных паническими настроениями участников рынка в первые месяцы войны. Для сравнения, за весь 2021 год финансовые поступления в россию от экспорта нефти и газа составили почти 250 млрд долларов – всего в 1,6 раза больше, чем за полгода войны. 

“Вице-премьер рф Александр Новак заявил, что россия не будет продавать нефть по условиям ценового потолка, даже если для этого стране придется сократить добычу. "Сейчас мы прорабатываем механизмы запрета применения инструмента price cap (ценового потолка), независимо от того, какой уровень будет установлен", - сказал он.

Для сохранения покупателей нефти на новых рынках россия демпингует. С августа цена российской нефти марки Urals в среднем на 20-30% ниже стоимости эталонной марки Brent, а в первые месяцы войны разница иногда достигала 40%. По оценкам KSE Institute, из-за вынужденного демпинга россия уже потеряла около $50 млрд. В ноябре российская нефть Urals торговалась на уровне $65-75 за баррель, и сейчас наблюдается тенденция к снижению цены. Можно ли считать установление предельной цены в $60 за баррель, которую предлагает большинство стран ЕС, достаточным средством давления на рф?

Опрошенные Форбс эксперты предусматривают следующие возможные шаги на ограничение со стороны россии:

• В ближайшие полгода состоится проседание российского нефтяного экспорта примерно в объеме 500 000-700 000 баррелей в сутки. В это время снизятся и доходы. Российское правительство ожидало весной, что добыча может сократиться на 17%, а Международное энергетическое агентство прогнозировало снижение на 30%.
• При заключении соглашений со странами, неприсоединившимися к ценовому потолку, россии придется продавать нефть со скидкой ниже уровня ценового потолка. 
• Увеличатся затраты на логистику и услуги страхования российских нефтеналивных грузов. Эффект начнет ощущаться начиная с января, потому что в декабре контракты на поставку российской нефти уже сформированы, и они будут осуществляться, ведь ЕС допустил важное исключение, позволив выполнять эти контракты после введения эмбарго и потолка.
• По сообщениям СМИ, рф наращивает так называемый «теневой» танкерный флот, позволяющий российским экспортерам избежать ограничений ЕС по страхованию судов и фрахта. Если подтвердятся сообщения о том, что более 100 судов уже законтрактовано россией, это позволит существенно снизить расходы на фрахт. Поиск обходных путей ведется давно, и результат работы будет виден уже в первые месяцы 2023 года. 

Как запреты повлияют на мировой рынок нефти

Цены на нефть эталонной марки Brent 5 декабря к вечеру поднялись лишь на 1,2% к предыдущему закрытию, до 86,6 долларов за баррель. Правда, реальные результаты влияния ограничительных мер по российской нефти станут известны не раньше второй половины декабря-начала января, поскольку введение механизма потолка цен предполагает переходный период. Кроме того, на сегодняшний день невозможно прогнозировать, какой именно объем российской нефти уйдет с мирового рынка. 

Российские заявления, похоже, специально сформулированы так, чтобы их можно было по-разному интерпретировать, считает эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович. 

“Ни Индия, ни Китай, ни даже Южная Корея не говорят о том, что они введут Price Cap на закупку российской нефти, — говорит Митрахович. — Поэтому можно будет сказать: мы ведь не утверждали, что запретим поставки российской нефти, например, в Индию, мы сказали, что мы это сделаем только в том случае, если Индия объявит цену шины. Но если она этого не сказала, то все хорошо». 

Так же, по мнению эксперта, может решиться и судьба поставок в Болгарию, входящую в ЕС и проголосовавшую за введение потолка. Митрахович считает, что российские власти или комментаторы от имени российских властей могут сделать пояснение, что запрет на поставки не коснется Болгарии. 

Кто выиграет от запретов

Запреты пойдут в пользу странам, которые сейчас активно закупают российскую нефть — Индию и Китай. Введение потолка цен на нефть дает им сильную переговорную позицию по согласованию будущих долгосрочных контрактов. Если механизм докажет свою эффективность, в потенциальном долгосрочном выигрыше окажутся любые потребители нефти, считает Алексей Громов из Института энергетики и финансов. Ведь создан совершенно новый ценовой механизм, который можно будет применять не только к России, но и к другим странам-нефтеэкспортерам, например, к той же Саудовской Аравии. Кроме того, по мнению Громова, в выигрыше окажутся организации и компании, которые будут следить за исполнением ценового потолка, соблюдением санкций – юристы, экономисты и сотрудники разных служб контроля. 

Что это значит для Украины

Потери сверхприбылей от продажи нефти ослабят рубль, спровоцируют высокую инфляцию и водят агрессора в режим жесткой экономии, пишет Форбс. При минимизации нефтегазовых доходов Кремлю будет труднее находить миллиарды на продолжение боевых действий и пополнение запасов армии.

Одним из ключевых факторов распада СССР стало значительное падение цен на нефть в 1986 году. Впоследствии россия неоднократно переживала обвал рубля и глубокую рецессию – и почти причиной экономического кризиса было обесценивание нефти на мировом рынке.

Нефтегазовый экспорт – уязвимое место кремля, в которое нужно наносить удары до тех пор, пока агрессор будет способен финансировать войну.

Ранее Информатор писал, каким образом введение ограничений на поставки российской нефти повлияет на рынок топлива в Украине.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. За новостями в режиме онлайн прямо в мессенджере следите на нашем Telegram-канале Информатор Live. Подписаться на канал в Viber можно здесь.