Курс гривны и инфляция: банкир дал прогноз на второй квартал 2025 года
Валютный рынок будет оставаться стабильным, а инфляция контролируемой, привлекательность депозитов возрастет
Увеличение учетной ставки до 15,5% и апрельское повышение ставки по 3-месячным депозитным сертификатам до 19%, с одной стороны, могут ощутимо усилить гривну, "умерить" инфляцию, продлить период минимальных курсовых изменений на валютном рынке и восстановить привлекательность гривневых депозитов. А с другой – для сохранения процентных ставок по кредитам банки сконцентрируются преимущественно на участии в государственных программах, развитии энергокредитования и совместных кредитных программ с автодилерами, производителями/поставщиками основных орудий для ведения бизнеса, ведь эти направления менее чувствительны к увеличению процентных ставок.
Такое мнение высказал Сергей Мамедов, вице-президент Ассоциации украинских банков, председатель правления ГЛОБУС БАНКА.
По мнению банкира, во втором квартале главными факторами, влияющими на развитие банковских продуктов, станут:
- Эффективность монетарной политики НБУ, направленной на снижение инфляции и укрепление гривни (не исключено, что Нацбанк может действовать по ситуации, в случае необходимости в дальнейшем пересматривая учетную ставку).
- Развитие экономики в условиях войны: от стратегических отраслей (ВПК, АПК, машиностроения, строительства и т.п.) до развития малого и среднего бизнеса.
- Стратегия НБУ на валютном рынке направлена на минимизацию рисков резких курсовых изменений.
- Международные и внутриукраинские предпосылки/обстоятельства завершения войны в Украине.
- Течение войны: противодействие врагу на фронте и преодоление последствий причиненного вреда в результате массированных ракетных и дроновых атак.
- Мировая экономическая конъюнктура: ситуация на фондовых рынках, последствия новых пошлин, введенных в США, инфляция в ведущих странах мира и т.д.
- Развитие украинского экспорта и возможность пополнения международных валютных резервов.
"По прогнозам, во втором квартале инфляция будет оставаться весомой, однако она не будет чрезмерно критичной для экономики страны, ведь Нацбанк может применить ряд эффективных контрмер для ее постепенного снижения во втором полугодии", - подчеркнул банкир.
Валютный рынок
Во втором квартале ситуация на украинском валютном рынке будет оставаться относительно стабильной. Так монетарные меры НБУ, влияющие на "прочность" гривны, по утверждению Сергея Мамедова, снизят спрос на валюту, а значит, Нацбанк может сократить объем валютных интервенций для поддержания баланса между спросом и предложением.
"Во втором квартале ситуация на валютном рынке будет более или менее прогнозируемой: Нацбанк будет следить за рынком, а принятые монетарные меры вместе с действующей стратегией "управляемой гибкости" могут минимизировать текущие курсовые колебания", - рассказал эксперт.
Кроме монетарных изменений и эффективности режима "управляемой гибкости", важным фактором, который может сказаться на валютном рынке, как считает эксперт, является колебание курса доллара США вместе с повышением роли других надежных валют (например, швейцарского франка или Британского фунта стерлингов) и ситуативная переориентация инвесторов.
"Введение новых пошлин США может стать причиной ситуативного ослабления доллара. Однако стоит отметить, что ни доллару, ни евро не грозит системный "обвал", ведь эти валюты и будут достаточно крепкими, а их стоимость подкреплена ролью США и ЕС в мировой экономике", - рассказал Сергей Мамедов.
Он ожидает, что во втором квартале коридор валютных изменений официального курса составит в среднем 41,8–42,8 грн/$. Следовательно, с начала года и до июля официальный курс доллара потенциально вырастет максимум на 1,8%.
“Пока трудно прогнозировать ситуацию на фронте и перспективы завершения войны. НБУ, как основной игрок на валютном рынке, проводит достаточно взвешенную и эффективную политику, и в случае необходимости / угрозы готов оперативно вмешаться, принять необходимые меры, которые делают невозможными любые стремительные и негативные явления”, — подчеркнул глава ГЛОБУС БАНКА.
Кредити
Банкир обратил внимание на то, что изменение учетной ставки до 15,5% должно значительно усилить гривну и снизить рост потребительских цен. В то же время привлеченные средства под развитие кредитных программ станут дороже, правда, более жесткие кредитные условия не будут распространяться на ряд государственных программ для развития малого и среднего бизнеса, энергокредитования, а также на ипотечную программу "Еселя".
“Размер учетной ставки четко просчитан и взвешен, ведь, кроме “борьбы” с инфляцией, для Нацбанка очень важно сохранение баланса между развитием кредитования и депозитами. что рост ставок по партнерским программам будет минимальным и не превысит 1 п.п. до ставок, действовавших с декабря 2024 года», — подчеркнул Сергей Мамедов.
По его прогнозу, во втором квартале временно может измениться структура кредитования. Он не исключает, что на партнерские программы автокредитования, кредитования малого и среднего бизнеса, энергокредитования придется более 50% от общего количества выданных банками ссуд.
Что касается развития кредитования по государственным программам, то, по ожиданиям банкира, количество кредитов по ним может возрасти, компенсируя потенциальное снижение "коммерческого" кредитования.
«В условиях новых кредитных ставок может значительно возрасти роль государственных кредитных программ. Вполне возможно, что количество выданных кредитов по государственным программам может компенсировать «пробелы» по другим кредитам.
Депозиты
Сергей Мамедов напомнил, что с 4 апреля Нацбанк увеличивает ставку по 3-месячным депозитным сертификатам до 19%, что будет стимулировать банки к активному привлечению гривневых депозитных вкладов.
"Во втором квартале инфляция может составить 13-15% год к году (в месячном измерении - около 1-1,5%), а на валютном рынке ожидается период относительной курсовой стабильности. В то же время у граждан появляется правильный случай не только сохранить собственные средства, но и получить дополнительный доход от депозитов", - подчеркнул он.
По мнению банкира, в ближайшее время средние ставки в зависимости от срока размещения средств составят:
- Ультракороткие вклады на срок 3-6 мес. - 12,5-13% годовых.
- Вклады на срок 6-9 мес. - 16% годовых.
- Депозиты на 9-12 мес. - 14-15% годовых.
- Депозиты на 1 год и дольше – 16% годовых.
При этом, как утверждает специалист, наиболее востребованными будут вклады сроком 6-9 мес., а также на 1 год, позволяющие получить пассивную прибыль в размере 4-5%, а максимальные ставки по таким депозитам с учетом бонусных предложений могут достичь 17% годовых.
“Во втором квартале ситуация в Украине будет зависеть от ряда обстоятельств, которые до сих пор остаются труднопрогнозируемыми: это “дорожная карта” и условия завершения войны, темпы развития экономики в условиях войны, объемы военно-технической и финансовой помощи и т.п. тьбе с врагом. Победа – это не следствие, а процесс важных и ежедневных действий для ее достижения”, – подытожил Сергей Мамедов.
АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК "ГЛОБУС" (ГЛОБУС БАНК) основано в 2007 году. По состоянию на июль 2024 года региональная сеть насчитывает 32 отделения, в т.ч.
национальной шкалой на уровне uaAAA, а также рейтинг депозитов на уровне ua2+ по шкале рейтингового агентства "Эксперт-Рейтинг".
ГЛОБУС БАНК является аккредитованным партнером ряда государственных программ: государственной ипотечной программы "Еселя", программы льготного кредитования малого и среднего бизнеса "5-7-9", "Доступный факторинг", "Доступный финансовый лизинг 5-7-9", "Энергонезависимость физических лиц - владельцев домохозяйств". Банк является партнером ГУ "Фонда энергоэффективности" по программам кредитования ОСМД и ЖСК "Энергодом" и "ГринДИМ". Банк является участником государственной программы "Национальный кэшбек".
25 июня 2024 года ГЛОБУС БАНК стал одним из 17 крупнейших украинских банков, подписавших Меморандум о кредитовании проектов по восстановлению энергоинфраструктуры. Председатель правления ГЛОБУС БАНКА Сергей Мамедов является заместителем Председателя Совета директоров Конфедерации строителей Украины и вице-президентом Ассоциации украинских банков.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить важные новости. Подписаться на канал в Viber можно здесь.
