Сбережения в евро или в долларе - эксперты удивили прогнозом
Мировой валютный рынок радикально изменил тренд: евро стремительно падает, а доллар США возобновляет позиции
На фоне геополитического напряжения, войны в Украине и консервативной политике Европейского центробанка инвесторы массово переводят активы в более прогнозируемую американскую валюту, пишут аналитики компании КИТ Group.
Смелость ФРС, консервативность ЕЦБ: почему доллар снова на коне
Валютные колебания пары EURO/USD направлены политиками центральных банков. И если в США Федеральная резервная система идет в наступление решениями о снижении ключевой ставки, то в ЕС пока сохраняют консервативный взгляд – ЕЦБ удерживает ставку на уровне 2%. Между тем, ФРС на последнем заседании Комитета 30 октября ставку снизила на 25 б. п. (в диапазоне 3,75–4%), и это уже второе снижение ставки в 2025 году.
Рынки же на политику центробанков отреагировали укреплением доллара, что объясняется неуверенностью инвесторов в том, будет ли еще раз ФРС снижать ставку в декабре этого года. Поэтому в начале ноября евро падает (5 ноября колебания валютной пары достигли уровня $1,1483, и это самый низкий показатель с августа).
В то время как ФРС стремится избежать как чрезмерного охлаждения экономики, так и преждевременного смягчения, что может вернуть инфляционное давление, ЕЦБ сохраняет процентные ставки на неизменном уровне, несмотря на опасения роста инфляции в еврозоне. В ЕС годовой индекс цен вырос до 2,2% в сентябре и, по данным Евростата, в сентябре годовая инфляция в 27 странах ЕС составила 2,6%. Но ставка по-прежнему сохраняется Европейским центробанком, где считают, что стабильный рынок труда, солидные балансы частного сектора и предыдущие снижение процентных ставок остаются источниками устойчивости.
Также в ЕС сейчас существенно снизили уровень риска, связанный с торговой политикой США, то есть с новыми тарифами, а президентка ЕЦБ Кристин Лагард уверена, что торговое соглашение между ЕС и США, заключенное летом, недавно объявлено прекращение огня на Ближнем Востоке и прогресс в торговых переговорах. рост в Евросоюзе
А что же с валютными колебаниями пары EURO/USD? Похоже, инвесторы больше доверяют сейчас стабильному развитию экономики США, чем экономическим перспективам Евросоюза, особенно на фоне недавних довольно оптимистичных заявлений о договоренностях по торговле между США и КНР. Отсюда и тренд по укреплению доллара, который снова становится убежищем для активов и надеждой на стабильность и предсказуемость.
Курс евро и инвестиции: какую стратегию выбрать украинским инвесторам
В Украине евровалюта за последний месяц также теряет, что соответствует колебаниям на мировых рынках. Пик роста произошел в июне, когда курс в Украине превысил уровень 49,1 грн/евро. По состоянию на 5 ноября официальный курс НБУ составил 48,33 грн/евро, в то время как еще месяц назад – 48,5 грн/евро. Однако дальнейшая динамика может быть восходящей за счет возможной девальвации гривны. Среднегодовой курс в проекте государственного бюджета на 2026 год зафиксирован на уровне 45,7 грн/доллар. Следовательно, ожидать, что евровалюта будет существенно дешевле, чем сейчас, нет оснований.
Прогнозная девальвация гривни фактически предлагает инвесторам следующие варианты:
- продолжать вкладывать большую часть плановых инвестиций в доллар как наиболее устойчивый к любым неурядицам актив;
- держать до 35% накоплений в евровалюте, чтобы воспользоваться высокой волатильностью курса для короткой позиции;
- выйти из части накоплений в евро после достижения определенной курсовой отметки (например, 49,8 грн/евро или 50,5 грн/евро);
- попытаться заработать на курсовых колебаниях, когда спред между курсом покупки и курсом продажи евровалюты достигнет 1,2 грн/евро.
Главное правило валютного трейдинга остается актуальным: рисковать меньшим процентом накоплений, переходя в другую валюту, и всегда планировать четкую валютную стратегию для игры в долгую с учетом всех возможных рисков, в том числе и геополитических.
На какие факторы влияния обращать внимание инвесторам при выборе изменения валюты портфеля или планировании покупки долларов или евро:
- какая ситуация с ключевой ставкой ФРС и о чем говорят опросы по поводу ожиданий ее снижения в декабре;
- какое направление выбрали фьючерсы на фондовые индексы США и какую позицию, соответственно, придерживаются инвесторы – осторожной или наоборот;
- какие данные США об уровне занятости и инфляции: рост уровня занятости в США часто ведет к улучшению позиций доллара; отсутствие улучшения индекса PMI ведет к укреплению евро;
- какова политика ЕЦБ относительно ставки и актуальные заявления Кристин Лагард о ситуации по восстановлению экономики еврозоны;
- или есть активизация геополитических рисков: речь идет о ситуации на Ближнем Востоке или о ходе боевых действий в Украине – все может влиять на дополнительную волатильность курсов.
В общем, хотя в мире длительное время после прихода в Белый дом Дональда Трампа и доминировал тренд на падение доллара, доверие к главной резервной валюте не потеряно, и сейчас речь идет о новой витоке укрепления доллара. Он составляет около 90% всех мировых валютных операций, а еще 66% международного долга и 58% валютных резервов сформировано именно в долларе. Для Украины и отечественных инвесторов это означает логичность продолжения сдержанной валютной стратегии: избегать высоких рисков, выбирать стабильные активы, среди которых главным остается доллар США. Однако евро также может быть в фокусе, особенно если речь идет о короткой позиции или диверсификации части валютного портфеля.
Читайте нас в Facebook
Сейчас читают на Информаторе
