Деньги из мусора – 49 млрд грн дохода в Украине и почти нулевая рентабельность
Новое исследование YouControl по бизнесу по захоронению мусора в Украине
Полномасштабная война резко увеличила физический масштаб украинского рынка отходов. Государство перестраивает правила рынка – приоритет постепенно смещается от захоронения отходов до повторного использования и рециклинга. Аналитическая команда YouControl.Market исследовала 6 529 юридических лиц по шести основным видам экономической деятельности, чтобы выяснить, где на этом рынке концентрируются деньги и насколько большие обороты конвертируются в прибыль.
Главное:
- Финансовый срез первых 5000 компаний выборки показал 48,8 млрд грн дохода и 178,3 млн грн чистой прибыли в 2025 году. Совокупная рентабельность составила всего 0,4%.
- Около 78% компаний в выборке сосредоточены в двух направлениях – 47% имеют основной вид экономической деятельности по сбору безопасных отходов, еще 40% – по восстановлению отсортированных отходов.
- Наибольшие обороты среди лидеров с основным ВЭД в восстановлении отсортированных отходов. Топ-5 компаний с этим ВЭД получили почти 12 млрд грн дохода – в 3 раза больше, чем топ-5 компаний с основным ВЭД по сбору безопасных отходов.
- Большие обороты не означают высокую рентабельность - "ГАЛ-КАТ" при 4,6 млрд грн дохода имел рентабельность 0,8%, тогда как "ДНЕПР МОНТАЖ" при 1 млрд грн дохода - 14%.
- Восстановление создает новую сырьевую базу для рынка – с 11,7 млн. тонн отходов от разрушений, которые еще предстоит убрать и обработать, до 8,2 млн. тонн потенциально пригодны для переработки и повторного использования.
48,8 млрд грн дохода и полпроцента рентабельности - большие обороты без больших доходов
В сводной выгрузке 5 000 компаний совокупный доход составил 48,8 млрд грн в 2025 году против 78 млрд грн в 2024 году. Сокращение – 29,2 млрд грн, или почти 38%. Финансовый результат одновременно изменился с 7 млрд грн убытка в 2024 году на 178,3 млн грн прибыли в 2025 году. При совокупной рентабельности 0,4% это скорее выход к точке безубыточности, чем высокая доходность. Агрегированный показатель охватывает шесть различных основных ВЭД – от коммунального сбора до переработки и разминирования, поэтому не описывает экономику отдельного сегмента.
Уборка отходов доминирует по количеству компаний, восстановление – по доходам первой пятерки
По количеству участников рынок сконцентрируется в двух направлениях. На основной ВЭД по сбору безопасных отходов приходится 3069 компаний, или 47% выборки, а на основной ВЭД по восстановлению отсортированных отходов – еще 2015 или 31%. Итого это почти 78% всех юридических лиц в исследовании.
По оборотам крупнейших компаний соотношение уже другое. Топ-5 с основным ВЭД в восстановлении отсортированных отходов совокупно получили 11,9 млрд грн дохода в 2025 году – больше всего среди пяти сравниваемых видов деятельности. В компаниях с основным ВЭД по сбору безопасных отходов этот показатель составил 4,1 млрд грн, в обработке и удалении безопасных – 1,7 млрд грн.
Показатель отражает совокупный доход пяти крупнейших по доходу компаний по каждому основному виду экономической деятельности, а не общий доход сегмента. Подробные финансовые показатели компаний по рейтингам можно просмотреть в аналитической системе YouControl.
Уборка безопасных отходов: самый большой сегмент по количеству компаний (КВЭД 38.11)
Основной код экономической деятельности 38.11 в выборке имеют 3069 юридических лиц. Среди лидеров по доходу преобладают предприятия городской инфраструктуры.
Согласно данным аналитической системы YC.Market топ-5 компаний сегмента получили 4,1 млрд грн дохода и 110 млн грн чистой прибыли. Лидер по доходу, КП "ЖИЛСЕРВИС-5" Днепровского городского совета, имел рентабельность 0,1%; в КП "КИЕВКОММУНСЕРВИС" – 5,5%, в ЧАО "КИЕВСПЕЦТРАНС" – 7%. Разброс не позволяет оценивать экономику сегмента по одному оператору. Вероятной причиной такого разброса разная локальная экономика услуги – тарифы, объемы отходов, логистика, состояние техники и инфраструктуры. Тарифы на операции с бытовыми отходами устанавливаются на местном уровне на основе плановых расходов, поэтому одинаковый ВЭД не означает одинаковую бизнес-модель.
Уборка опасных отходов: небольшой сегмент с разной рентабульностью (КВЭД 38.12)
В сегменте 232 юридических лица. Одной из вероятных причин небольшого количества компаний является высший регуляторный барьер – в отличие от обычной уборки, работа с опасными отходами требует лицензии и выполнения специальных лицензионных условий.
Доходы топ-5 находятся в узком диапазоне – от 28,1 млн. грн. до 33,7 млн. грн.
В топ-5 доходы близки – от 28,1 млн грн до 33,7 млн грн, но рентабельность отличается существенно. ООО "СП-КАПИТАЛЛ" имеет 30% против 1–5,3% у остальных компаний рейтинга.
Обработка безопасных отходов: разные финансовые результаты (КВЭД 38.21)
В сегменте 587 юридических лиц. Данные первой пятерки показывают, насколько разной может быть рентабельность по сопоставимому масштабу дохода. Две компании с подобным доходом имеют противоположный результат: КП "МУНИЦИПАЛЬНАЯ КОМПАНИЯ ПРОИЗВОДСТВА С ОТХОДАМИ" ХАРЬКОВСКОГО ГОРОДСКОГО СОВЕТА при 310,3 млн грн дохода получило 134,7 млн грн убытка, а ООО "БИО ТРАНС" 45,3 млн грн прибыли. Разница в финансовом результате – 180 млн грн.
Сегодня самые большие обороты среди лидеров уже сосредоточены в обновлении материалов. В дальнейшем спрос на вторсырье может получить и регуляторный стимул – Стратегия циркулярной экономики предполагает, что к 2035 году не менее 30% публичных строительных тендеров должны учитывать критерии, связанные с переработанными и вторичными материалами.
Обработка опасных отходов: масштаб не определяет рентабельность (КВЭД 38.22)
В сегменте 269 юридических лиц. Лидер по доходу вдвое опережает вторую компанию рейтинга, но не имеет наивысшей рентабельности.
Лидер по доходу, ООО "НПК "УКРЕКОПРОМ", получил 438,2 млн грн при рентабельности 6,6%. У ООО "ЭКОРЕНСИНГ" доход в 8,4 раза меньше - 52 млн грн, но рентабельность выше - 10,5%. ДНТ "Объединение "Радон" при 2 прибыли.
Восстановление отсортированных отходов: наибольшие обороты среди лидеров (КВЭД 38.32)
В сегменте 2015 юридических лиц. Совокупный доход топ-5 составляет 11,9 млрд грн – самый большой показатель среди исследованных направлений.
В топ-5 оборот и доходность расходятся. ТЗДО "ГАЛ-КАТ" получило 4,6 млрд грн дохода при рентабельности 0,8%. ООО "Днепр МОНТАЖ" при 1 млрд грн дохода заработало 148,8 млн грн и имело самую высокую рентабельность в топ-5 - 14,3%.
Компании имеют разный набор операций, однако доступные данные не позволяют определить, какое направление сформировал их финансовый результат.
КВЭД 39.00: разминирование изменило структуру сегмента
КВЭД 39.00 "Другая деятельность по обращению с отходами" охватывает 357 юридических лиц. В верхушке рейтинга – международные гуманитарные структуры, благотворительный фонд и компании по разминированию, поэтому их финансовые показатели не следует напрямую сравнивать с классическими операторами отходов.
Среди коммерческих компаний ООО "ГУМАНИТАРНАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ" получило 387,5 млн грн дохода и 86,8 млн грн прибыли. ООО "УКРАИНСКИЕ СЕРВИСЫ РАЗМЕНЕНИЯ" при 178,4 млн грн дохода завершило год со 139 млн грн убытка. Разница отражает неоднородность бизнес-моделей, однако данных выборки недостаточно, чтобы определить конкретные причины.
Отходы разрушений как потенциальная сырьевая база для восстановления
По исследованию ПРООН, на сентябрь 2025 года на подконтрольных правительству Украины территориях образовалось 17,2 млн тонн отходов от разрушенных и поврежденных жилых зданий. Из 11,7 млн. тонн, которые еще нужно убрать и обработать, до 8,2 млн. тонн потенциально пригодны для переработки и повторного использования. Из этого сырья потенциально можно производить 50 видов строительной продукции, в том числе цемент, товарный бетон и сборные бетонные изделия. Наиболее жизнеспособной смотрится модель региональных хабов вблизи зон больших разрушений и будущего строительства. К началу 2026 года при поддержке ПРООН в Украине уже убрали и отсортировали 1 млн. тонн отходов разрушений в восьми областях.
Читать полный материал в блоге YC.Market
Партнерский материал
Следите за нами в Viber
Сейчас читают на Информаторе
